Analisis Risiko Investasi Menggunakan Metode Value At Risk Dalam Pembentukan Portofolio Optimal Saham IDX30 Dengan Pendekatan Exponentially Weighted Moving Average (EWMA)

Abstrak

Penelitian ini bertujuan menganalisa nilai dugaan risiko kerugian maksimum investasi menggunakan metode Value at Risk dalam sebuah portofolio optimal yang diambil dari saham IDX30 dengan pendekatan Exponentially Weighted Moving Average (EWMA).

Metodologi penelitian yang digunakan adalah metode kuantitatif dengan data time series dan data sekunder. Teknik pengambilan sampel dengan mengambil data return saham periode tahun 2017-2020. Teknik analisis data yang digunakan adalah uji statistik dengan melakukan uji stasioner data, uji deskriptif data, uji normalitas, dan uji heteroskedastisitas, serta probability dan f-statistic untuk menguji data dengan tingkat kepercayaan 95%. Data yang telah dilakukan uji statistik akan diolah menggunakan MS. Excel 365 untuk membentuk sebuah portofolio optimal. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa nilai dugaan risiko dapat diminimalisir walaupun dengan expected return yang lebih kecil dengan melakukan diversifikasi saham-saham menjadi sebuah portofolio yang optimal