Analisis Portofolio Optimal Dengan Model CAPM Pada Saham-Saham Syariah Jakarta Islamic Index (JII) Tahun 2017-2020

Abstrak

Penelitian ini bertujuan menganalisis tingkat pengembalian saham individu (Ri), tingkat risiko sistematis (βi), tingkat pengembalian yang diharapkan dan perbandingan hasil ting-kat pengembalian saham individu (Ri) dengan tingkat pengembalian yang diharapkan dengan menggunakan Metode Capital Assets Pricing Model (CAPM) pada Saham-Saham 
yang termasuk kelompok Jakarta Islamic Index Periode 2017-2020. Metodologi penelitian yang digunakan adalah metode penelitian deskriptif kualitatif (qualitative descriptive research) dengan pendekatan studi kasus (case study) yakni pada saham-saham yang termasuk kelompok Jakarta Islamic Index periode 2017-2020 melalui analisis metode Capital Assets Pricing Model (CAPM) sebagai dasar pengambilan keputusan investasi. Jenis data yang digunakan dalam melakukan penelitian ini adalah data panel (Time Series) selama kurun waktu tahun 2017 sampai dengan tahun 2020.  Sumber data yang digunakan berasal dari data sekunder yang telah dipublikasikan dan dikeluarkan oleh Bursa Efek Indonesia dan Bank Indonesia, yakni data Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), Harga Saham dan Sertifikat Bank Indonesia. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa beta saham berpengaruh signifikan terhadap Return Saham. Semakin tinggi risiko (βi), semakin tinggi pula return saham. Dikaitkan dengan teori CAPM bahwa beta merupakan ukuran suatu perusahaan terhadap beta. Hasil penelitian ini menunjukkan tingkat pengembalian individu saham, risiko sistematis dan perbandingan tingkat pengembalian individu yang diharapkan investor pada saham-saham yang termasuk kedalam indeks JII periode 2017-2020